2020 年 10 月 25 日

《外資精點》富瑞:看好網易長期發展,目標價148元,籲買入

  《經濟通通訊社15日專訊》富瑞發表研究報告指,網易(09999)擁有出色的研發能
力和高質量遊戲的良好記錄,相信其對質量的專注使集團在同行中脫穎而出,另外國內市場上現
有的遊戲產品組合保持強勁,海外擴張將成為未來的增長動力,並已在日本取得成功。該行給予
其目標價148元,以及「買入」評級。
  富瑞指,從集團的旗艦遊戲系列《夢幻西遊》的長生命周期,集團一直致力於為遊戲玩家提
供最佳內容,長期來看在線遊戲業務是搖錢樹。對於現有遊戲,該行預計內容更新、擴展包和促
銷活動將在每個季度帶來超過100-110億元人民幣的收入,從而使其能夠投資於未來計劃
以推動可持續增長。
  富瑞指,網易通過內部開發並從第三方授權的IP(知識產權)來擴大除了日本以外的歐洲
和北美業務,其目標是將其海外遊戲收入貢獻從去年的約10%增加到在未來3-5年超過
30%。該行又預計,網易將在新遊戲支出上奉行以投資回報率為中心的戰略,並估計2020
年在線遊戲總收入將按年增長14%。
  富瑞續指,網易雲音樂及在線教育業務有道仍為早期發展,具有巨大的潛力,網易雲音樂的
付費比率增長空間很大;在線教育「有道」亦有望於2022年實現盈利。(cw)

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文章來源:經濟通ET Net財經生活網